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价值投资

投资而不投机

 
 
 

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巴菲特的投资哲学  

2012-11-05 22:48:33|  分类: 谈股论金 |  标签: |举报 |字号 订阅

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1、视股票为生意的一部分。

抱着准备买下整家企业的态度来买一只股票,假设次日股市关闭十年仍然乐意拥有该只股票。

 

2、市场先生是在那里服务你,而不是指导你。

市场的主要作用是为你提供报价服务,你可随意忽略他的报价或利用他的报价。他不能告诉你,你的投资决定是对的还是错的。

 

3、安全边际是稳健投资的核心。

巴菲特说:“架设桥梁时,你坚持载重量为3万磅,但你只准许1万磅的卡车穿梭其间。相同的原则也适用于投资领域。”这个原则就是安全边际。。

安全边际对投资操作有两个重要作用:一是当你的评估发生错误,或者你的运气差于平均水平时,提供一个缓冲带,保护你的本金免于亏损;二是它在减少风险的同时,增加你的投资回报。

 

4、寻找超级明星。

“时间是杰出企业的朋友,是平庸企业的敌人。” 巴菲特“寻找超级明星”的投资方法,就是投资界的“超级成功学”。其本质就是让成功者为你工作,而且是让乔丹、姚明那样世界级的超级赢家来为你工作,你自然就会成为赢家。其具体方法就是:寻找具有护城河的杰出企业,耐心等待合理的价格买入其股票,如果情况和当初的评估一致,就长期抱牢,复利累进。

 

5、少就是多。

多样化是针对无知的一种保护,伤其十指不如断其一指,将资金仅集中在几家杰出的公司身上。越是多元化,投资收益越接近平均水平,只有集中投资才有机会取得超额收益,少就是多。

 

6、放长线钓大鱼。

对具有持久竞争优势的杰出企业股票坚持长期抱牢,复利累进,除非其股价严重高估、基本面恶化、发现更好的机会或发现当初判断错误时才卖出。

 

7、保持克制。

把投资和感情分开,在充满变化和诱惑的投资市场里,自我控制,遵守纪律,不抱幻想,理性务实。

 

8、独立思考。

资本市场充斥着浮躁与盲从。勇于怀疑流行观点,避免股市周期性的非理性行为。市场价格波动就象希腊神话中海妖塞壬撩人的歌声,让英雄迷失了回家的路。要摆脱海妖歌声诱惑的最好办法,不是在耳朵装塞子,而是一心一意地往灯塔驶去。这个灯塔就是以独立思考为基础的企业价值分析.

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